【今週は天野秀夫氏】東京市場では、キオクシアＨＤやアドバンテストなど日経平均寄与度の高い半導体主力株の決算発表が一巡した一方、米国ではＧＡＦＡＭと呼ばれるハイパースケーラー（大規模クラウド事業者）の決算もほぼ出そろった。
乱高下する半導体関連に比べて、大型投資が警戒されてきた米国のハイパースケーラー関連株の一角の出直り相場が顕著となってきた。決算発表後の株価の感応度を見ると、マイクロソフトとアマゾン、アルファベット（グーグル）が上昇と好反応を見せている。「強いものにつけ」は相場格言の常道。為替動向を中立要因とできるマイクロソフト関連の好業績株に出番が到来している。
東証プライムの日本ビジネスシステムズ（５０３６＝１５６５円）は、国内トップクラスのマイクロソフト認定パートナーとしてクラウド分野に強みを持つＩＴサービス企業。８月１３日に第３四半期（１０月から６月）決算発表を控えるが、５月に通期業績と配当予想を上方修正。２０２６年９月期は前期比２５・４％増収、１９・８％営業増益予想で連続最高益更新見込み。前期比１０円増に引き上げられた年間配当５０円のうち９月末配当２８円の権利取りもここから期待される。
さらに、さくらインターネット（３７７８）とは３月に行政システムのデジタル化推進で協業を発表し、ガバメントクラウド関連の側面も持つ。５月中旬以降１４００円ラインが下値到達ラインとして意識され、５月高値１９２４円からの株価調整にも一巡感が漂っている。
東証プライムのシーイーシー（９６９２＝２２１９円）は、日本マイクロソフトの主要パートナーでクラウド導入支援サービスを展開する独立系システム開発企業だ。６月に２０２７年１月期第１四半期決算を発表済みで、通期では前期比３・２％増収、５・６％営業増益で最高益更新見込み。目先に決算発表を控えていないことから短期トレード対象ともなりやすく、６月に１１月末が期限となる自社株買いを発表し、その買い付けがスタートしていることが需給面での支援材料として働いている。
東証グロースのヘッドウォータース（４０１１＝１９５０円）は、マイクロソフトの上位パートナー認定企業で、企業向けＡＩ・ＤＸ導入の支援サービスを展開。５月に今２０２６年１２月期連結業績予想は前期比２・１倍増収、３・２倍営業増益と特大の変化率で２期ぶりに最高益更新を見込む。昨年１２月末に１対２株式分割を実施した需給要因で、株価は今年に入り下落基調が継続しており、反転を探るタイミングだ。
（株価は４日終値、次回は三枝裕介氏です）
